《投资最重要的事》经济价值,投资者的理论与实践?

原标题:《投资最重要的事》投资者的经济价值、理论与实践?

石鼎创业10-23

ah learn石鼎创业指南今日

《投资最重要的事》经济价值投资来自石鼎创业指南

听书读,来开会 大家好,欢迎来到这个时刻的会议!

谈到价值投资,我们会想到股神沃伦巴菲特。例如,他的黄金句子:是当别人贪婪时恐惧,当别人害怕时贪婪。

任何有投资经验的人都知道说起来容易做起来难。

这句话本质上是我们学会向后思考和向后投资,但这是最重要的投资之一。

投资不仅仅是学会向后思考。还有很多东西要学。

今天,让我们从三个方面来看投资最重要的事情。

首先,我们说投资者应该具备哪些素质?

第二,我们应该如何控制投资风险?

第三,成功的投资者经常使用什么投资方法?

好吧,让我们先看看第一个方面。投资者应该具备哪些素质?

在说这些之前,让我们考虑一个问题。什么样的投资者可以被称为成功的投资者

他的定义可能是击败市场和大多数投资者 对吗?

但是实现这个目标并不容易

每个人都想通过投资赚钱。投资与其说是科学,不如说是艺术。它被称为艺术,因为很难想出投资的公式。

如果你先做A,然后再加B,你肯定会得到c的结果

如果你去健身房,只要你在健身房花更多的时间和汗水,你肯定会比以前更健康,身材也更好。

但是对于投资来说,仅仅花更多的时间和精力是不够的。对投资者来说,更重要的品质是思维能力。你必须独立思考。你的思维方式一定不同。你需要比别人想得更多,走得更远。霍华德称这种思考能力为第二层次的思考。

例如,贵州茅台值得投资公司吗?

在这个问题上,第一层次的人会说这家公司值得投资,因为每个人都对此很乐观。

但是第二层次的人会说,虽然每个人都认为这是一家好公司,但我们如何判断贵州茅台酒,我们能赚多少钱呢?

目前的价格反映了公众对茅台酒是过于乐观还是过于悲观。 茅台股票的价格和他的估价相比太高了吗?现在购买它赚钱的可能性有多大?

可以看出,第一层次的思考是寻找基本的标准和答案 第二层思考,会问更多的问题,会观察投资者的心理和行为,逆向操作

另一个例子是最古老和最简单的投资原则,即低买高卖。我们都可以理解这一点。你花5元买一公斤鸡蛋,花10元卖鸡蛋。

但问题是,谈到股票市场,一只股票的价格是高还是低?这不是很好的判断

你还记得传统经济学对价格和价值的解释吗?

高中政治课说价格围绕价值波动。因此,所谓“低买高卖”就是指价格低于价值时买入,价格高于价值时卖出

因此,成功的投资者更看重价格和价值之间的关系,而不是资产或股票的质量。成功的价值投资者必须以价格为基本出发点。一项成功的投资并不在于购买一项好的资产,即使它不是那么好,只要以合理的价格购买,它也可能转化为一项好的投资。

贵州茅台的库存更好。如果现在以每股1000元的价格出售,也不是一笔好交易。相反,一瓶12元的二锅头将以6元的价格半价出售。虽然这种酒肯定比茅台差得多,但对投资者来说也是一笔好交易。

所以要评估一项资产或股票的价值,你可能需要学习经济学、会计学、阅读报表,以及一些对非相关行业的理解

然而,要对价格和价值之间的关系做出准确的判断,最关键的一点是你必须了解你的对手,即其他投资者的思维方式和心理波动。 从这个层面来看,心理学是最有助于投资的学科。

你为什么这么说?这是因为市场不像经济学家曾经认为的那样理性。20世纪60年代,出现了一种新的金融投资理论,称为市场效率假说。

市场效率假说。最重要的结论是我们不能打败市场。在一个有效的市场中,没有任何投资技巧能让我们打败市场。 市场价格不可能总是正确的,它肯定是错误的

最直接的原因是人类不是冰冷的机器。绝大多数人都会受到情感波动的影响,比如贪婪和恐惧。因此,所做的选择很可能是非理性的,因此市场的有效性和客观性将不可避免地受到影响。

让我们以贵州茅台为例。茅台的股价在2018年飙升至每股近800元。你知道茅台跌了多少吗?

我告诉你,一百多美元

2012年,白酒行业受到塑化剂负面消息的影响,国家加大反腐力度,白酒行业整体股价暴跌,茅台也受到整体影响。 现在回想起来,当时是因为大多数投资者受到一系列坏消息的影响,害怕茅台股票的市价明显低于其价值而抛售。

真正有逆向思维的人应该从这个时候开始。

嗯,这是我们谈论的第一个方面。要成为成功的价值投资者,你必须有第二层次的思考。一切都必须比别人领先一步。为了低买高卖,最重要的是你必须了解心理学,知道你的对手,也就是其他投资者在想什么。这样,你可以找到市场价格,犯错误,抓住机会买进,等待卖出的好时机。

完成第一个方面后,让我们看看第二个方面。如何控制投资过程中的风险?

我们之前说过,思考能力是投资者的必备素质,它可以帮助你找到赚钱的地方,但处理风险的能力可能比赚钱的能力更重要。

想想那些公认的杰出投资者,沃伦巴菲特,等等。他的成功不仅是因为他所投资项目的高回报,更重要的是,他控制风险的能力很强,几十年来从未遭受过重大损失。

众所周知,中国有很多关于投资和财务管理的骗局,尤其是ptp在2018年逃跑的消息。每次我们少谈几十亿,多谈几百亿,它就消失了。那是多少人的血汗钱?

许多人一夜之间失去了他们所有的家庭储蓄,导致他们的家庭被摧毁。这表明了风险的重要性,怎么强调都不为过。

谈到风险,我们经常听到这样一句话,即高回报和高风险,为了赚更多的钱,我们必须承担更高的风险。根据这些传统的金融理论,风险与回报成正比,风险越高,回报就越高。

但是这种观点具有误导性。高风险并不意味着高收入。如果高风险真的能带来高收入,那就不是真的高风险。

随着风险的增加,投资的不确定性和损失的可能性也在增加。然而,大多数投资者倾向于期望高回报,对损失风险视而不见。这就是为什么许多选择高风险投资的人最终会失去所有的钱。

那我们如何识别风险?换句话说,我们什么时候应该提高警惕,意识到这种投资的风险可能相对较高

这其实很简单。高风险投资的最大特点之一是它总是伴随着高价格。为什么会有人想以高价购买资产?

有两个主要原因,一个是缺乏风险意识,另一个是过于乐观的预期,即侥幸心理,总觉得价格会更高,即使我相信价格会下跌,我也不相信我会成为传递包裹游戏的最后一个玩家。

历史上的其他泡沫都是这样发生的,比如2008年房地产泡沫引发的全球金融危机。

所以你必须记住下面一句话:高价格意味着高风险和低利润。

我重复,高价格意味着高风险和低回报

如果今天的课结束了,你会记得一句话。我希望你能记住这句话。

(广告、创办公司、取得行业行政许可资格、垄断市场、知识产权、商标、股权落地、合法避税策划等一系列企业服务。可以添加微信号、)

当然,除了价格,还有一个风向标可以帮助你识别风险,这就是传说中的“卖菜原则”是什么意思?

也就是说,如果连在市场上卖蔬菜的阿姨都敦促你赶快买股票,那就是撤退的时候了。

引用专家霍华德的话,人们普遍认为没有风险本身就是最大的风险。

换句话说,当每个人都认为资产或股票没有风险时,通常是风险最大的时候。

所以,如果很多人有足够的信心去买就买,那么现在可能是风险最大的时候了。

另一方面,如果没有人愿意购买资产或股票,导致资产价格下跌,这可能是风险最低的时候。

既然风险是可以识别的,那么它们能被避免吗?

答案是!风险只能分散或转移,我们不能完全消除风险。你一定听说过鸡蛋放在不同篮子里的说法。这是风险分散的基本概念。

具体来说,你可以列出一个符合自己风险和收益标准的投资清单,每一种投资产品都配置一定比例,不要都集中在一块。

比如,如果你已经结婚了,让你们整个家庭的投资组合,可以包括房子,股票,黄金,银行理财,不要全都拿去买房子,也不要全部放在股市里。再比如,就股票这一块来说,你也可以买个行个业的股票组合在一起,比如买一些科技股以及医疗股,房地产股等等。

以上就是我们讲的第二部分,关于投资中的风险,我们要怎么理解风险和收益之间的关系,怎么识别风险,怎么分散和转移风险。

最后,我们来看第三方面,成功的投资者经常使用的具体方法有哪些?

方法一,寻找便宜货。前面我们已经讲过低买高卖的逻辑,如果你能找到价格低于估值的便宜货,当然就很容易遇见低买高卖了。

这些所谓的便宜货也不是完全没有规律可循,他们有一些共同特征的,比如,这个业务,可能很多人都不了解,或者是大家都还 一知半解的,比如在当时有争议,不合时宜,或者人们明显是出于恐慌而抛售的!

总之,在大多数人不关心,不想碰的行业,通常能够发掘出最佳机会。

反知,如果人人都觉得不错,真想买入的话,它的价格就不会那么便宜了。

比如曾在一段时间内,受到各种外部因素的影响,A股已经跌破了2700点,悲观的人越来越多,股票交易量越来越低。

那么成功的投资者会怎么看待现在的A股呢,当大多数人哭着离开的时候,他们会怎么做呢?

除了寻找便宜货,方法2是,根据周期和钟摆理论进行投资。

什么是周期和钟摆理论呢?

就像月有阴晴圆缺,人有悲欢离合一样。

投资 品的价格往往会像钟摆一样,在高估和低估两个端点之间来回摆动,股市也会在牛市和熊市之间来回转换,投资者的心理呢也会从贪婪到恐惧,从乐观到悲观,从相信到怀疑,从害怕错过 到害怕损失,从急于买入到迫切卖出!

在这两个方向之间不断摆动。

周期和钟摆理论,告诉我们一个道理,集团市场行情一定会发生逆转,相信市场只会一直上涨,或者一直下跌的人,最终会损失惨重。而理解的,正常的股票和市场涨跌,达到一定幅度,一定会逆转,你就会 掌握逆向投资的节奏,成为少数的成功的投资者。

最后方法三,是一个听上去不像方法的方法,那就是耐心等待机会。

我们学会了寻找便宜货,理解的市场,不会是一只牛市或者一只熊市,而是不断转换。

道理都懂,但是真能耐心去等待低估的时候再买,而不是跟风 买买买,真能耐心等待卖出的时机,而不是一看到下跌就着急的 赶紧卖掉,这都是很不容易做到的。

以上就是我们讲的第三方面,成功投资者的具体投资方法,一是寻找便宜货,二是根据周期和钟摆理论进行投资,三是耐心等待投资机会。

那么到这里我们今天的课程就全部结束了,我们来总结一下。

第一是,成功的投资者 应该具备第二层次思维,是能够 凡事比别人多看一步,能把握 其他投资者的心理动向;

第二是,关于风险。要理解并不是风险越高,收益就会越高,要学会识别风险,还有利用组合投资的方式来分散风险;

第三,讲到了 成功投资者的具体投资方法,是要寻找便宜货,根据周期和钟摆理论进行投资,要耐心等待投资机会。

总而言之,投资需要长期坚持练习和反复

实践。

好,看书,听书,读书就上时刻会,我们下期再见!返回搜狐,查看更多

责任编辑:

2019-10-23 08:38

来源:万能的丁时刻

原标题: 《投资最重要的事》 经济价值,投资者的理论与实践?

丁时刻创业思维 10-23 08:33

啊就学习 丁时刻创业指导 今天

《投资最重要的事》 经济价值投来自丁时刻创业指导00:0016:17

听书读书,就来时刻会。大家好,欢迎来到时刻会!

说到价值投资,我们会想到股神巴菲特,比如他的金句:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。

有过投资经验的人都知道,说起来简单做起来难啊。

这句话本质上是我们学习逆向思考,逆向投资,但这是投资最重要的事之一。

投资并不是简单的学会逆向思考,要学习的事情还有很多。

今天我们就通过三方面来看看投资最重要的事是什么?

第一,我们说投资者应该具备哪些素质?

第二,我们该怎样控制投资风险?

第三,成功的投资者经常使用的投资方法是什么?

好,我们先来看第一方面,投资者应该具备哪些素质?

说之前我们先来思考一个问题,什么样的投资者可以称之为成功的投资者。

他的定义大概就是,跑赢市场和大多数投资者。对不对!

可是达到这一目标并不容易。

人人都想通过投资赚钱,投资更像一门艺术,而不是科学,之所以称之为艺术,因为投资这件事很难总结出一个公式。

你先做A然后加入B,就一定能出结果C。

如果你去健身,那么只要你在健身房花更多的时间,付出更多的汗水,你就一定比以前更健康,收获一个好身材。

但对投资来说,仅仅靠,花更多的时间付出,更多的努力,这是不够的,对投资者来说,更重要的素质是思维能力,你必须独立思考,你的思维方式必须与众不同,你需要比别人多想一步,领先一步,霍华德把这种思维能力,称为第二次层思维。

比如关于贵州茅台是不是值得一家投资的公司?

这个问题,第一层次思维的人会说,这家公司值得投资,因为人人都看好。

但第二层次思维的人会说,虽然人人都认为这是好公司,可是我们怎么判断贵州茅台,能挣多少钱?

目前的价格反映出大众对于茅台的心里是过于乐观,还是过于悲观。茅台股票的价格,相比他的估值来说,是不是已经过高了,现在买入,赚钱的概率有多大。

可见第一层次思维寻找的是基本的准则和答案。而第二层思维,会追问更多,会观察投资者的心理和行为,逆向操作。

再比如最古老,最简单的投资原则,就是低买高卖,这个我们都能理解,你花五块钱买一斤鸡蛋,10块钱卖出去。

但问题是到了股票市场上,一只股票的股价多少算高,多少算低呢?这就没那么好判断了。

传统经济学对于价格和价值的解释,还记得吗?

高中政治课讲过就价格围绕价值上下波动,所以呢,所谓低买高卖,就是在价格低于价值的时候买入,价格高于价值的时候卖出。

因此,相比项资产或者一只股票的好坏,成功的投资者更看重价格与价值的关系,一个成功的价值投资者一定是以价格为根本出发点的,一笔成功的投资不在于买入一项好资产,哪怕是一场没有那么好的资产,只要以合理价格买入,也可能转化成一笔好的投资。

贵州茅台的股票再好,如果现在卖一千块钱一股,也不是一笔好买卖,相反,一瓶12块的二锅头,打五折卖六块钱,虽然这酒比茅台肯定差远了,但对投资者来说也是划算的。

所以要评估一项资产或者一只股票的价值,你可能得学 经济学,学会计,会看报表,非相关行业也要有一定的了解。

但是要对价格和价值的关系做一个准确的判断,最关键的一点是,你得了解对手,也就是其他投资者的思维方式和心理波动。从这个层面上来说,心理学才是对投资最有帮助的学科。

为什么这么说,这是因为市场并不像曾经的经济学家以为的那么理性,20世纪60年代出现了一种新的金融投资理论,叫市场有效假说。

市场有效假说,最重要的结论是,我们无法战胜市场,在有效市场中不存在可以让我们战胜市场的投资技巧。市场价格不可能永远正确,它一定会有定价错误的时候。

最直接原因就是人类不是冰冷的机器,绝大多数人 都会受到情绪波动的影响,比如贪婪和恐惧,所以做出的抉择很可能是非理性的,市场的有效性和客观性 因此必然会受到影响。

还举个贵州茅台的例子,茅台股价在2018年最高涨到差不多800块钱一股,那你知道茅台曾经跌倒过多少钱吗?

告诉你,一百多块。

那是2012年的时候,白酒行业受到塑化剂 负面新闻的影响,再加上国家加大反腐力度,白酒板块的股票 整体大跌,茅台也受到整体影响大跌。现在回头看看,当时就是因为大多数投资者受到一系列坏消息的影响,在恐惧下连连抛售,导致茅台股票的市场价格明显低于价值。

真正具备逆向思维的人,这时候就该下手了。

好,以上就是我们说的第一方面内容,要想成为一名成功的价值投资者,你必须具有第二层思维,凡事都要比别人多想一步,领先一步,要想做 到低买高卖,最重要的是你得懂心理学,知道你的对手,也就是其他投资者 都在想什么,这样你才能找到市场价格,出现错误的时刻,趁机买入等待一个好时机卖出。

讲完了第一方面我们再来看第二方面,怎样在投资过程中控制风险?

前面我们说思维能力是投资者必备的素质,能帮你找到赚钱的风口,但是比起赚钱的能力,应对风险的能力可能更重要。

想想那些公认的杰出投资者,沃伦巴菲特等!他的成功,并不仅仅是因为他投资的项目收益都很高,更重要的是他对于风险的控制能力强,几十年都没遭遇过一次大亏的时候。

大家都知道,国内关于投资理财的骗局很多,尤其是2018年ptp跑路的新闻不断,每次少说几十亿,多则几百亿,就这么没了,那是多少人的血汗钱啊。

很多人因此一夜之间就损失了全部的家庭积蓄,闹得家破人亡,可见风险的重要性,再如何强调也不为过。

说到风险,我们经常听到这样一句话,那就是,高收益高风险,想赚更多钱就必须承担更高风险,这些传统金融理论的观点,风险与收益成正比,风险越高收益越高。

但这个观点其实有误导性,高风险并不等于高收益,如果高风险确实能够带来高收益的话,就不是真的高风险了。

随着风险的增加,投资的不确定性和损失的概率也在增加,但是大多数投资者往往预期着高收益,对亏损的风险视而不见,这就是为什么很多选择高风险投资的人,最后落得血本无归的结局。

那我们怎么才能识别风险呢?也就是说什么时候我们该提高警惕,意识到这个投资的风险性可能会比较高。

这个其实很简单,高风险投资有一个最大的特点,就是它总是伴随着高价格出现,为什么有人愿意花高价格买入一种资产呢?

主要原因有两个,一是缺乏风险意识,另一个是过于乐观的预期,也就是侥幸心理,总觉得价格会更高,就算相信价格会下跌,也不相信自己会成为击鼓传花 游戏的最后一把。

历史上的其他泡沫都是这样发生的,比如2008年房地产泡沫引发的全球金融危机。

所以你一定要记住,下面这句话:价格高就意味着风险大,收益低。

我再重复一遍,价格高就意味着风险大,收益低。

如果今天的课程结束,你就记住一句话,希望你能记住这一句。

(这里插播一条广告,开公司,拿到行业行政许可证资质,垄断市场,知识产权,商标,股权落地,合法避税规划等一系列企业服务,可添加微信号,)

当然除了价格,还有一个风向标,也能帮你识别风险,那就是传说中的 “卖菜大妈原理”,什么意思呢?

就是说,如果连菜场卖菜的大妈都在劝你赶紧买股票,那就是该撤退的时候了。

引用一句 专家霍华德的话来说:普遍相信没有风险,本身就是最大的风险。

换句话说,当所有人都相信某项资产或 某支股票没有风险的时候,往往是风险最大的时候。

所以,如果很多人都信心满满的跑去买买买,那很可能是风险最大的时候。

反之,如果一项资产或者一支股票,没有人愿意买入,导致资产价格不断下跌,这个时候,可能是风险最小的时候。

既然风险可以识别,那是不是能规避掉呢?

答案 是!风险只能被分散或者转移,我们无法完全消除风险,那么说的分散风险,你肯定听说过把鸡蛋放在不同的篮子里这句话,这就是分散风险的基本理念。

具体来说,你可以列出一个符合自己风险和收益标准的投资清单,每一种投资产品都配置一定比例,不要都集中在一块。

比如,如果你已经结婚了,让你们整个家庭的投资组合,可以包括房子,股票,黄金,银行理财,不要全都拿去买房子,也不要全部放在股市里。再比如,就股票这一块来说,你也可以买个行个业的股票组合在一起,比如买一些科技股以及医疗股,房地产股等等。

以上就是我们讲的第二部分,关于投资中的风险,我们要怎么理解风险和收益之间的关系,怎么识别风险,怎么分散和转移风险。

最后,我们来看第三方面,成功的投资者经常使用的具体方法有哪些?

方法一,寻找便宜货。前面我们已经讲过低买高卖的逻辑,如果你能找到价格低于估值的便宜货,当然就很容易遇见低买高卖了。

这些所谓的便宜货也不是完全没有规律可循,他们有一些共同特征的,比如,这个业务,可能很多人都不了解,或者是大家都还 一知半解的,比如在当时有争议,不合时宜,或者人们明显是出于恐慌而抛售的!

总之,在大多数人不关心,不想碰的行业,通常能够发掘出最佳机会。

反知,如果人人都觉得不错,真想买入的话,它的价格就不会那么便宜了。

比如曾在一段时间内,受到各种外部因素的影响,A股已经跌破了2700点,悲观的人越来越多,股票交易量越来越低。

那么成功的投资者会怎么看待现在的A股呢,当大多数人哭着离开的时候,他们会怎么做呢?

除了寻找便宜货,方法2是,根据周期和钟摆理论进行投资。

什么是周期和钟摆理论呢?

就像月有阴晴圆缺,人有悲欢离合一样。

投资 品的价格往往会像钟摆一样,在高估和低估两个端点之间来回摆动,股市也会在牛市和熊市之间来回转换,投资者的心理呢也会从贪婪到恐惧,从乐观到悲观,从相信到怀疑,从害怕错过 到害怕损失,从急于买入到迫切卖出!

在这两个方向之间不断摆动。

周期和钟摆理论,告诉我们一个道理,集团市场行情一定会发生逆转,相信市场只会一直上涨,或者一直下跌的人,最终会损失惨重。而理解的,正常的股票和市场涨跌,达到一定幅度,一定会逆转,你就会 掌握逆向投资的节奏,成为少数的成功的投资者。

最后方法三,是一个听上去不像方法的方法,那就是耐心等待机会。

我们学会了寻找便宜货,理解的市场,不会是一只牛市或者一只熊市,而是不断转换。

道理都懂,但是真能耐心去等待低估的时候再买,而不是跟风 买买买,真能耐心等待卖出的时机,而不是一看到下跌就着急的 赶紧卖掉,这都是很不容易做到的。

以上就是我们讲的第三方面,成功投资者的具体投资方法,一是寻找便宜货,二是根据周期和钟摆理论进行投资,三是耐心等待投资机会。

那么到这里我们今天的课程就全部结束了,我们来总结一下。

第一是,成功的投资者 应该具备第二层次思维,是能够 凡事比别人多看一步,能把握 其他投资者的心理动向;

第二是,关于风险。要理解并不是风险越高,收益就会越高,要学会识别风险,还有利用组合投资的方式来分散风险;

第三,讲到了 成功投资者的具体投资方法,是要寻找便宜货,根据周期和钟摆理论进行投资,要耐心等待投资机会。

总而言之,投资需要长期坚持练习和反复

实践。

好,看书,听书,读书就上时刻会,我们下期再见!返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()